冒险抢高报酬!美杠杆/反向ETF今年流入资金有望创高

自3月股灾发生以来,美国股市反弹力道特别显著,并多次创下历史新高。许多敢冒险的投资人利用正2及正3这类杠杆型ETF来追逐更高报酬,带动杠杆型及反向型ETF的交易相当火热,今年流入金额有望改写历史纪录。

《华尔街日报》周日(29日)报导,根据基金评级公司晨星(Morningstar)的数据,今年前10个月,杠杆型ETF和反向型ETF的净流入额合计达163亿美元,有望超越2008年全年的167亿美元,挑战历史新高。

美股资产规模最大的杠杆型ETF「ProShares三倍做多纳斯达克指数ETF」(ProShares UltraPro QQQ ETF,美股代号TQQQ),投资目标为追求那斯达克100指数(NASDAQ-100 Index)日报酬三倍,过去6个月来股价几乎翻倍。晨星公司的数据显示,今年9月,TQQQ流入资金近20亿美元,创该档ETF的单月新高。

所谓的杠杆型/反向型ETF,指的是运用期货契约等衍生性商品创造杠杆,以获得标的指数「当日」报酬的正向2、3倍/反向1倍获利。然而,这类ETF需每日调整持股,所衍生的交易成本会侵蚀获利,因此投资绩效容易偏离标的指数,不适合投资人长期持有。

ETF发行公司ProShares执行长Michael Sapir称,该公司敦促购买此类产品的投资人事先做好功课,了解杠杆型/反向型ETF的设计原理与产品特性。Sapir强调:「如果投资人未充分了解,就不应该购买这类产品。」

在疫苗利多及政治风险消退的带动下,上周五(27日)美股走扬,标普500指数和那斯达克指数再创收盘新高。MoneyDJ XQ全球赢家系统报价显示,那斯达克指数终场上涨0.92%、收12,205.85点,标普500指数上涨0.24%、收3,638.35点,今年以来分别上涨36.03%、12.62%。

Author: boo