如何炒外汇托儿所课程 (3) a) 什么人在外汇市场交易?

(3) a) 什么人在外汇市场交易?

       钱币兑换商 到 银行家 再到 对冲基金的经理,最后到 当地的老百姓,就像住在你隔壁的陳建彬叔叔 –  每一个人都是外汇市场的一份子!

外汇市场的构造
在我们介绍外汇市场构造之前,我们先来监视下大家最熟悉的股票市场。以下是股票市场的长相:

“我没有的选择,一定要经过中央证劵所!”

其实从本质上看,股票市场是很专制的。那市场里只有一个中央机构,一个特别的单位来控制价位。全部的交易一定要经过这特别的单位。就是因为这样,所以股票的价钱很容易被操纵,从而让特别的单位可以从中获利,而非交易者们。

为什么会发生这样的事情?

在股票市场,因为那些特别单位因为被迫需要,得不断的撮合所有客户所下的订单,以确保股票订单可以快速成交。现在假设,卖方的订单突然多过买方的订单。此时特别的单位,

为了撮合所有客户所下的订单,但因卖方突然过多的订单,留下一大堆的股票给它,它会没法完全的和买方撮合。

为了防止这样的事情发生,这些特别的单位常会,特意的扩大“差价”或者提高交易费用,来防止卖家再次入市做单。换句话说,那些特别单位可以根据自己所需来自由操控报价。

外汇现货的交易是分权式的市场

不像股票和期货市场那样,你不需要通过中央的证劵交易所,和得到控制的价格。比如:纽约证劵交易所。在外汇市场里,从来没有一个货币对是的价钱是决对的,换言之,不同的货币交易商所提供的价格,各不相同。

“有好多的选择啊!太棒了!”

乍看下,这简直令人太难以抗拒了,但究竟是什么令到外汇市场,是如此的动人心魄且让人无可自拔呢!首先外汇市场很巨很庞大的,银行和经纪们之前的竞争是如此的激烈,这造成了你几乎每一次都可以得到最好的报价。你告诉我啦,谁不想要这种情况?

而且,外汇还有件很有趣的事情,就是允许你在任何的地方进行交易。

外汇市场里的阶层

就算外汇市场是分权式的,但是它即不原始也没有陷入混乱!外汇的市场,可以被归类到一个阶层的组织。下面的图片可以让你,更了解我在讲些什么:

在外汇市场最上面的阶层是银行间的拆息市场,由世界上最大的银行和一些中小型的银行组成。他们直接通过电话彼此交易,或使用电子经纪交易撮合系统: Electronic Brokering Services (EBS) 和 Reuters Dealing 3000-Spot Matching。

这两间公司 的竞争 – EBS 和 Reuters – 就好像 可口可乐 和 百事可乐。他们为了在用户和市场份额上领先对方,彼此不断的竞争。虽然这两家公司都提供了大部分的货币对,但一些货币对在个别平台的流通性会比对方的好。

在EBS交易平台里,EUR/USD, USD/JPY, EUR/JPY, EUR/CHF, 和 USD/CHF 的流通性具有优势。然而,在Reuters交易平台里,GBP/USD, EUR/GBP, USD/CAD, AUD/USD, 和 NZD/USD 的流通性却占有优势的。

所有的银行都可以随时随地的观察到彼此双方的最好报价,但这并不代表任何人都可以随时的拿到这些好价格。

就好像在现实生活中,价差在很大的程度上取决于交易双方的 信任 程度。列举一些,就像“好朋友价差”、“常客价差”和“前妻随便价差”。就像你向地方银行申请贷款时,如果你和银行建立了越好的信用和声誉,银行就会提供给你越好的价差 和 贷款数目,让你周转。

接下来阶层就是 对冲基金、大机构、零售做市商 和 零售ECN经纪商。因为这些机构与银行间的拆息市场,没有着密切的关系,他们需要经过商业银行来进行交易。

这意味着,他们的价差比起那些拆息市场的银行来,略高和更昂贵。

在阶层的最下面的就是散户交易者。曾经,像我们这种小人物是很难参入外汇市场里交易的,可是,要感谢 网际网络、电子交易 和 零售外汇商 的出现,所有进入外汇市场时的障碍,已经被他们 被干掉 了。这使得我们有机会可以 跟 那些坐在天边的银行家们交手,或是用根又长又便宜的棍子,来捅他们屁股。

现在,你明白外汇市场的结构了,让我们马上去认识外汇市场的玩家吧!

Author: boo