低成本为王!先锋主动债券基金规模首破5,000亿美元

由指数基金之父约翰.伯格(John Bogle)创立的基金公司先锋集团(Vanguard),为全球第一档指数型基金的发行商,成为被动指数投资的代名词。不过,先锋旗下的主动型债券基金近期迅速成长,正逐渐瓜分现有对手的市场。

《华尔街日报》报导,先锋集团以低成本的指数型基金著称,但该公司也有推出主动操作的基金,包括新兴市场、短期公司债券、泛市场(pan-market)或核心债券(core bond)基金,大多为中小型规模,但扩张速度相当快,主要原因在于其费用比竞争对手低得多。

今年上半年,先锋集团的主动型债券基金投资额增加270亿美元,达到5,060亿美元,首度突破5,000亿美元大关,对竞争对手形成威胁,如贝莱德(BlackRock)、富达投信( Fidelity Investments)、PIMCO和西方资产管理(Western Asset Management)等共同基金公司。

报导指出,随着联准会(Fed)将利率降至近0%,带动公债殖利率大幅走低,低成本的债券基金开始极具吸引力。根据FactSet的数据,上周彭博巴克莱美国综合债券指数殖利率跌至1.15%,创至少20年来最低纪录。

2016年,先锋集团推出主动操作的核心债券基金(代号VCORX)。基金评鉴机构晨星(Morningstar)的资料显示,该档基金向投资人收取的费用,为按申购金额每1,000美元每年收1至2.5美元(视资产规模而定)。

相较之下,西方资产管理同类基金的费用为4.2至15.2美元,而贝莱德收取的金额为3.80至14.30美元。

Author: boo